Geldwörter in einfacher Sprache
Was jedes Wort bedeutet, mit einem Beispiel in Zahlen.
60 Wörter
Kein Wort passt. Probier ein kürzeres.
- Aktie
Ein kleiner Teil eines Unternehmens, den du besitzen kannst.
Beispiel: Ein Unternehmen mit 1.000.000 Aktien: Wer 1.000 davon hat, besitzt 0,1 % davon.
- Aktienindex
Eine Zahl, die den Kursen einer Gruppe von Aktien folgt, etwa der S&P 500.
Beispiel: Der S&P 500 folgt 500 großen US-Unternehmen; steigt er von 5.000 auf 5.250, ist die Gruppe um 5 % gestiegen.
- Anlagehorizont
Wie lange du Geld angelegt lassen willst, bevor du es brauchst.
Beispiel: Mit 30 für ein Ziel mit 60 zu sparen ist ein Anlagehorizont von 30 Jahren.
- Anleihe
Ein Kredit an einen Staat oder ein Unternehmen, der Zinsen zahlt und das Geld an einem festen Tag zurückgibt.
Beispiel: Eine Anleihe über 10 Jahre von 1.000 € zu 3 % zahlt 30 € im Jahr und gibt am Ende 1.000 € zurück.
- Anleiherendite
Was eine Anleihe im Jahr zahlt, als Anteil an ihrem heutigen Preis und nicht an ihrem Nennwert.
Beispiel: Eine Anleihe über 1.000 €, die 30 € im Jahr zahlt, kostet heute 900 €: Ihre Rendite ist etwa 3,3 %.
Formel:
Laufende Rendite = Kupon pro Jahr ÷ Kurs- Bärenmarkt
Ein langer Fall der Kurse, meist um 20 % oder mehr vom letzten Hoch.
Beispiel: Ein Index, der von 4.000 auf 3.000 fällt, hat 25 % verloren: ein Bärenmarkt.
- Beta
Wie stark sich eine Anlage meist bewegt, wenn sich der ganze Markt bewegt.
Beispiel: Eine Aktie mit einem Beta von 1,5 steigt meist um 15 %, wenn der Markt um 10 % steigt.
- BIP (Bruttoinlandsprodukt)
Der Wert von allem, was ein Land in einem Jahr herstellt.
Beispiel: Ein Land mit einem BIP von 500 Milliarden € und 10 Millionen Menschen hat 50.000 € pro Kopf.
Formel:
BIP pro Kopf = BIP ÷ Bevölkerung- Bullenmarkt
Ein langer Anstieg der Kurse, meist um 20 % oder mehr vom letzten Tief.
Beispiel: Ein Index, der von 3.000 auf 3.900 steigt, hat 30 % gewonnen: ein Bullenmarkt.
- CAC (Kundengewinnungskosten)
Was ein Unternehmen im Schnitt ausgibt, um einen neuen Kunden zu gewinnen.
Beispiel: 5.000 € Werbung bringen 100 Kunden: CAC = 5.000 ÷ 100 = 50 €.
Formel:
CAC = Kosten für Vertrieb und Marketing ÷ neue Kunden- CAGR (durchschnittliche jährliche Wachstumsrate)
Das gleichmäßige jährliche Wachstum, das einen Startwert in einigen Jahren zu einem Endwert macht.
Beispiel: 1.000 €, die in 10 Jahren zu 2.000 € wurden, wuchsen mit einer CAGR von etwa 7,2 %.
Formel:
CAGR = (Ende ÷ Start)^(1 ÷ Jahre) − 1- Cashflow
Das Geld, das hereinkommt, minus das Geld, das hinausgeht, in einem Zeitraum.
Beispiel: 2.400 € rein und 2.100 € raus in einem Monat: ein Cashflow von 300 €.
Formel:
Cashflow = Geld rein − Geld raus- Dividende
Ein Teil des Gewinns eines Unternehmens, der an die Besitzer seiner Aktien ausgezahlt wird.
Beispiel: Eine Dividende von 0,50 € je Aktie zahlt 50 € an jemanden mit 100 Aktien.
- Dividendenrendite
Die Dividenden eines Jahres als Anteil am Kurs der Aktie.
Beispiel: Eine Aktie kostet 40 € und zahlt 1,20 € im Jahr: Dividendenrendite = 3 %.
Formel:
Dividendenrendite = Dividende pro Jahr ÷ Kurs- Duration
Wie stark sich der Kurs einer Anleihe bewegt, wenn sich die Zinsen um einen Punkt ändern.
Beispiel: Eine Anleihe mit einer Duration von 8 verliert etwa 8 %, wenn die Zinsen von 2 % auf 3 % steigen.
Formel:
Kursänderung ≈ −Duration × Zinsänderung- Effektiver Jahreszins
Der Jahreszins mit Kosten und damit, wie oft Zinsen gutgeschrieben werden, sodass sich Angebote vergleichen lassen.
Beispiel: 1 % im Monat, monatlich gutgeschrieben, sind 12,68 % im Jahr, nicht 12 %.
Formel:
Jahreszins = (1 + Zins pro Periode)^Perioden − 1- Entnahmerate
Der Anteil deiner Ersparnisse, den du jedes Jahr zum Leben entnimmst.
Beispiel: 3,5 % von 300.000 € zu entnehmen sind 10.500 € im Jahr, 875 € im Monat.
Formel:
Einkommen pro Jahr = Ersparnisse × Entnahmerate- EPS (Gewinn je Aktie)
Der Jahresgewinn eines Unternehmens geteilt durch die Zahl seiner Aktien.
Beispiel: 30 Millionen € Gewinn und 10 Millionen Aktien: EPS = 3 €.
Formel:
EPS = Nettogewinn ÷ Zahl der Aktien- ETF (börsengehandelter Fonds)
Ein Fonds, der viele Anlagen auf einmal hält und an der Börse wie eine Aktie gekauft und verkauft wird.
Beispiel: Ein Anteil an einem ETF, der 500 Unternehmen folgt, gibt dir ein kleines Stück aller 500.
- Geld-Brief-Spanne
Der Abstand zwischen dem Preis, den Käufer bieten, und dem Preis, den Verkäufer verlangen.
Beispiel: Kaufen zu 10,02 €, verkaufen zu 10,00 €: Die Spanne ist 0,02 €, 0,2 % des Preises.
Formel:
Spanne = Briefkurs − Geldkurs- Hebel
Mit geliehenem Geld mehr anlegen, als du hast, was Gewinne und Verluste größer macht.
Beispiel: 10.000 € eigenes Geld plus 10.000 € geliehen: Ein Fall um 10 % kostet 2.000 €, 20 % deines Geldes.
Formel:
Hebel = gesamt angelegt ÷ eigenes Geld- HVPI (harmonisierter Verbraucherpreisindex)
Der Preisindex der EU, in jedem Mitgliedsland auf dieselbe Weise gemessen.
Beispiel: Ein HVPI, der in Spanien um 2,4 % und in den Niederlanden um 2,4 % stieg, heißt derselbe Anstieg, gleich gemessen.
- Hypothek
Ein Kredit, um ein Zuhause zu kaufen, mit dem Zuhause als Sicherheit.
Beispiel: Ein Haus für 250.000 €, davon 50.000 € bar bezahlt, braucht eine Hypothek über 200.000 €: 80 % des Preises.
- Indexfonds
Ein Fonds, der die Aktien eines Index kauft, um zu bekommen, was der Index bekommt.
Beispiel: Steigt der Index in einem Jahr um 8 % und kostet der Fonds 0,1 %, bringt der Fonds etwa 7,9 %.
- Inflation
Der Anstieg der Preise über die Zeit, sodass dasselbe Geld weniger kauft.
Beispiel: Bei 3 % Inflation kostet, was heute 100 € kostet, in einem Jahr 103 €.
Formel:
Inflation = (Preise dieses Jahr ÷ Preise letztes Jahr) − 1- Kaufkraft
Wie viel man mit einem Geldbetrag kaufen kann.
Beispiel: Nach 10 Jahren mit 3 % Inflation kaufen 100 €, was früher etwa 74 € kauften.
Formel:
Kaufkraft = Betrag ÷ (1 + Inflation)^Jahre- KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
Der Kurs einer Aktie geteilt durch den Jahresgewinn des Unternehmens pro Aktie.
Beispiel: Eine Aktie kostet 60 € und verdient 3 € im Jahr: KGV = 60 ÷ 3 = 20 Jahre Gewinn.
Formel:
KGV = Kurs pro Aktie ÷ Gewinn pro Aktie- KKP (Kaufkraftparität)
Eine Umrechnung zwischen Währungen, mit der derselbe Warenkorb in jedem Land gleich viel kostet.
Beispiel: Ein Warenkorb kostet 100 € in Spanien und 1.800 Pesos in Mexiko: Der KKP-Kurs ist 18 Pesos pro Euro.
Formel:
KKP-Kurs = Preis in Land B ÷ Preis in Land A- Korrelation
Eine Zahl von −1 bis 1 dafür, wie stark sich zwei Dinge gemeinsam bewegen.
Beispiel: Eine Korrelation von 0,9 heißt, sie bewegen sich fast immer gemeinsam; −0,3 heißt, sie neigen in die andere Richtung.
- Kupon
Der feste Zins, den eine Anleihe jedes Jahr zahlt, als Anteil an ihrem Nennwert.
Beispiel: Eine Anleihe über 1.000 € mit einem Kupon von 2,5 % zahlt 25 € im Jahr.
Formel:
Zahlung pro Jahr = Nennwert × Kupon- Kursgewinn
Der Gewinn, wenn du etwas für mehr verkaufst, als du dafür bezahlt hast.
Beispiel: Aktien für 2.000 € gekauft und für 2.600 € verkauft: ein Kursgewinn von 600 €.
Formel:
Gewinn = Verkaufspreis − Kaufpreis- Liquidität
Wie schnell etwas zu Bargeld werden kann, ohne an Wert zu verlieren.
Beispiel: Ein Sparkonto kannst du heute nutzen; eine Wohnung zu verkaufen kann 3 Monate dauern und kostet Gebühren.
- Marktkapitalisierung
Was alle Aktien eines Unternehmens zusammen zum heutigen Kurs wert sind.
Beispiel: 100 Millionen Aktien zu je 25 €: Marktkapitalisierung = 2,5 Milliarden €.
Formel:
Marktkapitalisierung = Kurs × Zahl der Aktien- Nettovermögen
Alles, was du besitzt, minus alles, was du schuldest.
Beispiel: Ein Haus für 250.000 €, 30.000 € gespart und eine Hypothek über 180.000 €: Nettovermögen = 100.000 €.
Formel:
Nettovermögen = Besitz − Schulden- Nominale Rendite
Was eine Anlage in Geld gewachsen ist, bevor der Preisanstieg abgezogen wird.
Beispiel: 1.000 €, die in einem Jahr zu 1.070 € werden, hatten eine nominale Rendite von 7 %.
- Notgroschen
Geld, das beiseitegelegt und schnell erreichbar ist, für unerwartete Kosten.
Beispiel: Bei Kosten von 1.500 € im Monat sind sechs Monate 9.000 €.
Formel:
Notgroschen = Kosten pro Monat × Monate- Opportunitätskosten
Was du aufgibst, wenn du eine Möglichkeit statt der nächstbesten wählst.
Beispiel: 10.000 € zu 0 % statt zu 3 % zu halten kostet im ersten Jahr 300 €.
- Perzentil
Der Wert, unter dem ein bestimmter Anteil aller Ergebnisse liegt.
Beispiel: Ist das 10. Perzentil 80.000 €, endet 1 von 10 Ergebnissen unter 80.000 €.
- Reale Rendite
Was eine Anlage gewachsen ist, nachdem der Preisanstieg abgezogen wurde.
Beispiel: 7 % Wachstum bei 2 % Inflation sind eine reale Rendite von etwa 4,9 %.
Formel:
Real = (1 + nominal) ÷ (1 + Inflation) − 1- Rebalancing
Kaufen und verkaufen, um eine Aufteilung auf die gewählten Anteile zurückzubringen.
Beispiel: Eine 60/40-Aufteilung, die auf 70/30 gerutscht ist, schiebt 10 Punkte von Aktien zurück in Anleihen.
- Rezession
Ein breiter Rückgang der Wirtschaftstätigkeit eines Landes, der Monate dauert.
Beispiel: Eine gängige Faustregel: Das BIP sinkt zwei Quartale in Folge, zum Beispiel um −0,3 % und −0,5 %.
- ROI (Kapitalrendite)
Was eine Investition eingebracht hat, als Anteil an dem, was sie gekostet hat.
Beispiel: Du zahlst 1.000 € und bekommst später 1.200 €: ROI = 200 ÷ 1.000 = 20 %.
Formel:
ROI = (Endwert − Kosten) ÷ Kosten- Rückgang vom Hoch (Drawdown)
Der Fall von einem Höchstwert auf den tiefsten Punkt danach, vor einem neuen Hoch.
Beispiel: Ein Depot fällt von 10.000 € auf 6.000 € und erholt sich dann: Der Rückgang betrug 40 %.
Formel:
Rückgang = (Tiefstwert − Höchstwert) ÷ Höchstwert- Sharpe-Quote
Rendite über einem sicheren Zins je Einheit eingegangener Volatilität.
Beispiel: 8 % Rendite, 2 % sicherer Zins, 15 % Volatilität: Sharpe = (8 − 2) ÷ 15 = 0,4.
Formel:
Sharpe = (Rendite − sicherer Zins) ÷ Volatilität- Sparplan (Durchschnittskosteneffekt)
Zu festen Zeiten denselben Betrag anlegen, egal wie der Kurs steht.
Beispiel: 200 € im Monat kaufen 10 Anteile zu 20 € und 20 Anteile zu 10 €: 30 Anteile für 400 €.
- Standardabweichung
Ein Maß dafür, wie weit Werte meist von ihrem Durchschnitt entfernt liegen.
Beispiel: Renditen von 2 %, 10 % und 18 % haben einen Durchschnitt von 10 % und eine Standardabweichung von etwa 6,5 Punkten.
Formel:
σ = √(Durchschnitt von (Wert − Durchschnitt)²)- Streuung (Diversifikation)
Geld auf viele verschiedene Anlagen verteilen, damit ein schlechtes Ergebnis weniger ins Gewicht fällt.
Beispiel: Mit 1 Unternehmen halbiert ein Fall um 50 % das Geld; verteilt auf 100 Unternehmen kostet so ein Fall 0,5 %.
- TER (Gesamtkostenquote)
Die jährlichen Kosten eines Fonds, als Anteil am Geld darin.
Beispiel: Mit 10.000 € in einem Fonds mit einer TER von 0,2 % zahlst du etwa 20 € im Jahr.
Formel:
Kosten pro Jahr = Geld im Fonds × TER- Tilgung
Einen Kredit Stück für Stück zurückzahlen, jede Rate teils Zinsen und teils Schuld.
Beispiel: Ein Kredit über 100.000 € zu 3 % auf 25 Jahre kostet etwa 474 € im Monat.
Formel:
Rate = Kredit × r ÷ (1 − (1 + r)^−Monate), r = Zins pro Monat- Vergleichsmaßstab (Benchmark)
Woran eine Anlage gemessen wird, um zu sehen, ob sie gut abgeschnitten hat.
Beispiel: Ein Fonds gewann 6 %, sein Vergleichsmaßstab 8 %: Er blieb 2 Punkte zurück.
- Vermögensaufteilung
Wie dein Geld auf Arten von Anlagen verteilt ist, etwa Aktien, Anleihen und Bargeld.
Beispiel: Eine 60/40-Aufteilung von 10.000 € sind 6.000 € in Aktien und 4.000 € in Anleihen.
- VIX
Ein Index dafür, wie stark sich der S&P 500 in den nächsten 30 Tagen voraussichtlich bewegt, abgelesen an Optionspreisen.
Beispiel: Ein VIX von 20 bedeutet eine jährliche Schwankung von etwa 20 %, rund 5,8 % im nächsten Monat.
Formel:
Bewegung pro Monat ≈ VIX ÷ √12- Volatilität
Wie stark ein Preis um seinen Durchschnitt nach oben und unten schwankt.
Beispiel: Ein Durchschnitt von 7 % bei einer Volatilität von 16 % heißt, dass die meisten Jahre zwischen −9 % und 23 % liegen.
Formel:
Volatilität = Standardabweichung der Renditen- VPI (Verbraucherpreisindex)
Ein Index der Preise eines festen Warenkorbs aus dem, was Haushalte kaufen.
Beispiel: Der VPI steigt von 120 auf 123,6: Die Preise stiegen im Jahr um 3 %.
Formel:
Inflation = neuer VPI ÷ alter VPI − 1- Wechselkurs
Wie viel von einer Währung du für eine Einheit einer anderen bekommst.
Beispiel: Bei 1,10 Dollar pro Euro werden aus 500 € 550 $.
Formel:
Betrag in B = Betrag in A × Kurs- Zentralbank
Die öffentliche Einrichtung, die eine Währung ausgibt und den Leitzins festlegt.
Beispiel: Hebt die Europäische Zentralbank ihren Zins von 3 % auf 3,25 % an, werden Kredite meist teurer.
- Zinseszins
Zinsen, die auf frühere Zinsen und auf das eingezahlte Geld anfallen.
Beispiel: 1.000 € zu 5 % im Jahr werden nach einem Jahr zu 1.050 € und nach zehn zu 1.629 €.
Formel:
Endwert = Start × (1 + Zinssatz)^Jahre- Zinskurve
Die Zinsen, die Staatsanleihen zahlen, von den kürzesten bis zu den längsten Laufzeiten.
Beispiel: Ein Papier über 3 Monate zahlt 3,5 % und eine Anleihe über 10 Jahre 2,8 %: Der Abstand ist −0,7 Punkte, die Kurve ist also invertiert.
Formel:
Abstand = Rendite 10 Jahre − Rendite 3 Monate- Zinssatz
Der Preis dafür, Geld zu leihen, als Anteil am Betrag pro Jahr.
Beispiel: 10.000 € zu 4 % zu leihen kostet im ersten Jahr 400 € Zinsen.